Mi sembra che non abbiate ben chiaro quale sia la differenza tra un'IPO, le azioni e le stock option.
Non sono un consulente finanziario certificato, ma ecco una panoramica approssimativa.
Azioni. Le azioni sono azioni di una società. Documentano una percentuale di proprietà dell'entità registrata. Le azioni possono essere negoziate sia pubblicamente che privatamente. Le azioni delle società private sono solitamente negoziate tra un numero molto ristretto di persone. Di solito i soci che hanno costituito la società e alcuni “angeli investitori” che hanno finanziato la versione iniziale della società. Le negoziazioni di azioni delle società private non sono regolamentate dalla Securities and Exchange Commission, ma sono comunque regolate da normative statali e federali.
Stock Options. Le opzioni sono un'offerta di vendita di una determinata gamma di azioni ad un certo prezzo ad una certa data o prima di una certa data. Possono avere un valore se il prezzo dell'azione sale più alto del previsto. Se vi viene offerta un'opzione per l'acquisto di 100 azioni a 10 dollari ciascuna il 1° gennaio 2015 o prima di tale data, e quando tale data arriva le azioni valgono 20 dollari ciascuna, potete acquistare le 100 azioni a 10 dollari ciascuna e venderle a 20 dollari ciascuna, con una compensazione di 1.000 dollari (meno le spese di negoziazione, naturalmente). Se le azioni valgono solo $5 il 1/1/2015, non siete obbligati ad acquistare a $10 per, quindi il termine “Opzione”.
IPO - Offerta pubblica iniziale. Una società viene valutata da istituti finanziari sottoscrittori e certificata alla Securities and Exchange Commission. Le azioni vengono emesse in base alla percentuale della società che viene “offerta” per la negoziazione pubblica. A partire da quel momento, tutte le operazioni finanziarie significative e tutte le contrattazioni azionarie previste ed effettive da parte dei dirigenti e dei membri del consiglio di amministrazione devono essere comunicate alla Securities and Exchange Commission trimestralmente, annualmente, e viene inserito un nuovo ambiente normativo.
Quando una società “va in IPO”, ai dipendenti viene spesso data la possibilità di acquistare un numero limitato di azioni al prezzo dell'offerta iniziale. A volte viene data loro l'opportunità di acquistare a quel prezzo per diversi mesi dopo l'IPO sotto forma di stock option. La ragione di ciò è che in realtà è piuttosto difficile acquistare un'azione durante l'IPO. Bisogna essere ben collegati. Di solito si finisce per acquistarle dopo averle scambiate tramite una o due società di intermediazione. Il “brusio” intorno alle IPO è che se gli investitori ritengono che una società sia stata sottovalutata dai sottoscrittori dell'IPO, le azioni saliranno immediatamente. L'IPO di 10 dollari per azione può essere scambiata a 11,50 dollari più tardi quel giorno, e chiunque abbia ottenuto le azioni da 10 dollari realizza un buon profitto. È difficile essere in quel gruppo, quindi è per questo che i dipendenti a volte hanno la possibilità di “tagliare la fila” e ottenere il prezzo di IPO per un numero limitato di azioni.
Ora, a meno che non si seriamente sappia cosa si sta facendo nei mercati, non si vuole davvero cercare di cronometrare le transazioni acquistando al pre-IPO e vendendo qualche giorno dopo. Inoltre, se 500 dipendenti hanno 500 opzioni di azioni IPO ciascuno, e tutti le acquistano il lunedì e le vendono il giovedì, questo può seriamente distorcere la performance di trading delle azioni. Ecco perché di solito c'è una restrizione su quanto tempo devi tenere le azioni acquistate prima dell'IPO prima che ti sia permesso di venderle.
Ora, per quanto verboso sia quanto sopra, rappresenta una piccola quantità di informazioni che devi sapere sull'investimento nell'azienda con cui lavori. Vi consiglio vivamente di consultare un broker autorizzato o un pianificatore finanziario certificato prima di prendere qualsiasi decisione. Tuttavia, è bene essere consapevoli delle vostre esigenze di non divulgazione con la vostra azienda allo stesso tempo. Se dite a un broker: “La mia società farà un'IPO l'anno prossimo, e mi chiedo se….”. Indovinate cosa ha sentito il broker? “La società XYZ farà un'IPO l'anno prossimo”. Lo userà. Assicurati di non violare nessuna NDA.